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既に多くの方がご存知のウォーレン・バフェット。彼は独自の投資判断から35年で資産を2000倍（年平均20％）に増やし、全米第2位の資産家になりました。
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株式投資だけで、これだけの成功を収めた人は他にはいません。成功の裏には一つの真理がある！管理人はそう確信し、バフェットの投資方法を徹底的に調べました。結果として、バフェットの投資に習
うことが、最も成功率の高い投資と判断し、バフェットの投資法を基に中国株投資を行っています。
- バフェットの投資法
- バフェットの企業選別法
- 管理人の実績紹介 |
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バフェットの投資法
バフェットの投資を一言で言うと、資産から生まれる収益とその成長率に着目する投資と言えます。過去の業績を分析して、資産が生み出す収益力の高い企業を選び、その企業が将来も高い収益構造を保って成長できるかどうかを分析するためのアプローチとして、以下にあげる1〜8の基準があります。
バフェットの企業選別法
以下の基準をクリアした企業について、ファンダメンタルの分析を行い、その企業の株価が購入するのに妥当な水準かどうかを判断します。
また、バフェットカルクという独自の計算方式を使用することにより、投資するのに妥当な株価水準
（割安）かどうかを割り出すことができます。
管理人の成績
なお、管理人の実績を紹介すると、2004年7月に投資をはじめて、現時点（2006年8月）の時点ですでに2.5倍程度に資産が増えています。この成功により、管理人はバフェットの投資法に対してより強い信頼・確信を得ることができました。
大切なのは、如何に将来的に成長していく企業を選ぶこと。そうすれば、後はその株を保持し続けるだけで大きな資産となるのです。実際、管理人が投資している代表的な中国株銘柄であるペトロチャイナの配当金の推移は以下のようになっています。これをみると、利益成長の高い企業への長期投資が如何に有益なものか、分かっていただけるのではないかと思います。
| 銘柄 |
決算期 |
1株配当額（元） |
対元本利回り |
ペトロチャイナ
取得：3.725HK$
現在：8.80HK$ |
2004年中間 |
0.116 |
7.08％ |
| 2004年期末 |
0.148 |
| 2005年中間 |
0.157 |
9.04％ |
| 2005年期末 |
0.180 |
株価は、長期的にはその企業の業績に相関すると言われます。ペトロチャイナはバフェットも保有している優良株ですが、2004年7月に3.725HK$で取得してから2年間で株価は2.4倍、対元本に対する配当利回りも利益成長を受けて急激に伸びています。1年で投資額の10％近くを配当金として支払われることはとても魅力的です。
利益成長が高い企業への投資は、株価の上昇のみならず、年々配当金が増えていくという旨みもあります。実際、このような好調な結果が得られている株は他にもあります。管理人は、株式投資を始めて2年ですが、最初からこのバフェット流の投資を実践しており、現時点では非常に満足いく結果が得られています。
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バフェット流の企業選定方法は次のページから説明していきます。
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